IPO 슈퍼위크가 온다 (feat. 카뱅, 크래프톤, 카카오페이)

IPO 슈퍼위크가 온다 (feat. 카뱅, 크래프톤, 카카오페이)

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다가올 여름, IPO 시장에는 대어 3마리가 출격을 기다리고 있습니다. 바로 카카오뱅크, 크래프톤 그리고 카카오페이인데요. 7월말과 8월초 상장하는 세 회사에 많은 투자자들의 관심이 모이고 있습니다.


카카오뱅크

7월 26~27일에 청약을 진행하는 카카오뱅크가 첫 주자입니다. 카카오뱅크는 3만원대 공모가를 산정했으며, 상장 후 시가총액은 약 18조원 정도로 예상됩니다. 카카오뱅크는 국민은행, 신한은행에 이어  시가총액 기준 세번째로 큰 은행으로 도약하게 될 전망입니다.


카카오뱅크는 전체 임직원의 40% 정도가 기술직 인력일 정도로 디지털과 기술력에 강점을 가진 인터넷 은행입니다. 카카오뱅크는 기술력을 바탕으로 낮은 수수료로 대중성을 높였으며, 높은 월간 활성 사용자수(MAU)는 이를 증명합니다. 최근 카카오뱅크는 대출상품을 늘려가며 자산을 확보하고 있는데요. 잘 나가는 카카오뱅크이지만 당연히 걱정도 있습니다. 인터넷 은행인 카카오뱅크는 기존의 은행과 비교해 아직 소매 부분의 서비스만  진행하고 있습니다. 이를 감안하면 공모가가 높은 편이라 고평가 논란이 있기도 하죠.


크래프톤

크래프톤은 8월 2~3일에 청약을 진행합니다. 크래프톤의 공모가는 40~49만원이며, 시가총액은 24조원 정도를 예상하고 있습니다. 크래프톤이 성공적으로 상장한다면 국내 게임 대장주인 엔씨소프트나 넥슨보다도 높은 시가총액을 기록하게 되죠.


크래프톤은 최근 공모가를 한 차례 낮췄습니다. 금융감독원에 증권신고서를 제출했을 때 월트디즈니 같은 외국 콘텐츠 기업을 비교 대상으로 삼았던 것이 지적을 받았기 때문인데요. 크래프톤은 금감원을 설득하기보다는 비교 기업을 수정하고 공모가를 낮췄습니다. 그럼에도 크래프톤을 두고 아직 고평가가 되어있다는 주장과, 초대박 게임 배틀그라운드의 IP를 가진 회사는 충분히 가치가 있다는 주장 사이에서 갑론을박이 이어지고 있습니다.


카카오페이

카카오페이는 8월 4~5일 청약을 진행하며, 공모가는 6~9만원 정도로 예상됩니다. 카카오페이는 간편결제 업체 최초로 상장을 진행하기 때문에 마땅히 비교할 기업은 없지만, 시가총액은 약 12조원 정도가 될 것으로 보입니다.


카카오페이는 국내 최초의 간편결제 업체인데요. 상장 역시 가장 빠르게 하며 국내 대표 간편결제 업체 타이틀을 지키고자 하는 것 같습니다. 카카오페이는 간편결제에 이어 투자, 보험, 대출, 마이데이터 등 여러 사업으로 확장하고 있는 단계에 있습니다. 특히 카카오페이는 "초대형 투자은행(IB)가 되겠다"는 미래 청사진을 발표했는데, 투자은행의 요건을 갖추기 위해서는 대규모 자본 수혈이 필요합니다. 카카오페이는 청사진을 그려나가는데 필요한 자금을 이번 IPO를 통해 조달할 것으로 보입니다. 그러나 카카오페이 역시 공모가가 고평가되어 있다는 우려의 시선을 받고 있기도 합니다.


7월말부터 1주일 정도의 기간동안 대형 IPO가 3건이나 예정되어 있는 것은 굉장히 이례적인 일입니다. 이들의 공모가가 고평가되었다는 우려가 많이 나오는 가운데, 세 회사 모두 원하는 규모대로 성공적인 IPO를 진행할 수 있을까요?

[사진 출처: giphy]

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IPO 슈퍼위크에 상장하는 세 기업을 간단하게 살펴봤는데요. 세 기업의 공모자금을 합치면 약 10조원에 달합니다. 이 기간 동안 투자자들이 다른 주식들을 팔아 공모주 자금을 마련하거나, 주식 거래를 줄일 것으로 보여 증시가 하락할 것이라는 우려도 존재합니다.

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